中集车辆（301039）4月20日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年4月11日接受30家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 公司于2023年4月6日(星期四)至4月11日(星期二)期间,在上海与部分投资者进行交流。会议不涉及应披露的重大信息。本公司首先就2022年全年的经营回顾、宏观行业现状与未来战略发展进行介绍,其后与投资者进行问答与交流。路演活动的互动问答内容如下:

问：贵司2022年海外业务发展迅猛，请问2023年欧洲业务是否能延续增长态势？

答：海外业务2022年出现比较明显的增长，首先得益于公司全球营运的布局。公司在北美、欧洲市场经过了十几年的耕耘，近几年业绩有明显的体现。 报告期内，英国SDC转型成功，完成三大LoM制造工厂建设，重塑了产线，优化制造流程与价值流。过去三年欧洲业务一直节节攀升，2022年营收超26亿。 2023年，地缘政治冲突和能源危机可能持续对欧洲经济复苏造成影响，能源短缺将继续抑制欧洲市场的生产能力，供应链持续紧张，消费也存在下滑风险，欧洲半挂车市场的挑战依然存在。公司欧洲业务将持续优化LoM制造工厂的生产能力，提升关键零部件供应的保障能力，巩固业务的高质量发展，提升市场份额；以及将积极进行新产品、新业务的探索，捕捉新的市场机遇。

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问：在全国统一大市场以及高质量发展下，公司国内半挂车的市占率、单价以及毛利率会有什么变化？

答：在全国统一大市场和高质量发展的推动下，本公司重新整合国内半挂车业务，筹建了灯塔先锋业务，形成合力，获得了在全国统一大市场中的战略突破。2022年本公司在国内半挂车市场的市占率持续攀升至14.45%，继续蝉联中国市场第一，较2019年的7.1%显著提升了7.4个百分点，获得成倍增长。此外，2022年灯塔先锋业务的毛利率也提升了1.11个百分点，盈利能力持续增强。 2023年，是《全国安全生产专项整治三年行动计划》的收官之年，中国市场半挂车新国标的监管执行趋严，行业存在升级换代的替换需求，厢式化和合规化成为发展主流。国内半挂车市场单车价值较低的平栏仓产品销量占比下降。中国半挂车市场出现变革契机，头部集中效应将进一步突显，公司市占率有望进一步提升。 此外，本公司也将积极创新产品营销模式及服务模式，基于中集车辆的强大品牌影响力，和遍布全国的经销网络，我们将推出“三好发展中心”，进一步增进我们与客户的接触点，增强客户粘性，提升市场份额。

问：公司提出构建的“灯塔制造网络”指的是什么？在生产效率优化方面有何提升？

答：本公司大力推进“灯塔制造网络”建设，积极布局LTP生产中心与LoM制造工厂，推进LTL“灯塔”配送网络、LTS“灯塔”外包中心以及LoP当地采购的流程数字化升级，利用高端制造产线与产能，实现优势资源互补、高效协同。 同时，本公司通过数字化赋能产业升级，降低产品生产成本，全面实现生产自动化和智能化，提升订单与交付，为推动高质量发展提供保障。 在生产效率方面，依托“灯塔制造网络”体系，LTP生产中心制造的核心部件，即“中央厨房”，通过LTL灯塔配送网络发往LOM制造工厂，即“标准化的厨房门店”，并进行整车的生产、组装与交付，实现了“生产集中化”与“交付网络化”，逐步扩大规模效应，提升产能利用率，实现降本增效的目标。

问：请问公司六大业务或集团的核心产品布局情况如何？

答：灯塔先锋业务深耕半挂车市场的七大系列半挂车产品，运营着“中集灯塔”、“先锋系列”、“通华”、“华骏”、“梁山东岳”以及“挂车帮”等行业知名品牌。2022年，灯塔先锋业务大力推进建设业务集团，加快新零售变革的步伐，积极开拓大客户及终端客户，在市场销量下滑的环境下，国内市场占有率持续攀升至14.45%，连续四年排名中国半挂车第一。 北美业务聚焦北美市场的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品，运营着“Vanguard”、“CIE”本地知名品牌。北美冷藏半挂车实现超越，产品设计改进，开启新能源探索，盈利创历史之最。 欧洲业务专注欧洲市场的半挂车产品，运营着“SDC”与“LAG”品牌。在跨洋经营战略的指引下，公司发挥跨洋竞争优势，完成欧洲业务的“灯塔制造网络”布局，巩固了市场份额。 强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车，运营着“瑞江罐车”、“通华罐车”、“凌宇汽车”以及“山东万事达”等品牌。根据中国汽车工业协会数据显示，本公司混凝土搅拌车的销量连续六年全国第一，中国市场占有率达26.3%。 太字节业务集团-渣土车业务是中国城市渣土车委托改装业务先行者。2023年，在积极研发创新型新能源产品的基础上，还将打造LTP生产中心+LoM制造中心产品交付的新模式，实现资源整合的降本增效，提升客户订单的交付能力，积极推动“好马配好鞍”业务发展，扩大渣土车产品的细分市场份额。 太字节业务集团-城配厢体业务是具有创新精神与领先技术研发水平的冷藏厢体与干货厢体生产制造企业。2023年，将优化旗下LTP生产中心与LoM制造网络资源，统一产品技术标准、供应链、制造能力，推动“好马配好鞍”业务发展，提升冷厢、干厢的细分市场份额。同时，将加速绿色转型的升级步伐，扩大与新能源主机厂的深度链合，打造绿色智慧运输解决方案。

问：公司怎么看待新能源商用车未来的发展？

答：2022年，中国新能源重卡零售销量达到2.5万辆，渗透率升至5%，并有继续加速的趋势。当前行业技术发展仍处于初级阶段，目前国内主流的纯电重卡产品基本都是“油改电”思路，电动重卡想具备实用性提升续航里程，就势必要增加电池容量，进而会增加电池重量。在现有法规限重不变的前提下，会挤压载货重量、影响盈利，目前电动重卡在可用性的底层需求和盈利的最终需求上存在矛盾。 中集车辆作为半挂车行业龙头企业，积极关注行业新能源发展趋势，顺应汽车行业电动化、智能化的大趋势，积极推进新能源与智能化产品的开发与创新，推动道路运输装备行业高质量发展向低排放转型。在新能源产品创新方面，本公司推进与主机厂的联合研发深度，在轻量化、智能化，适配性方面具有领先优势，产品受到市场认可。

问：公司对深圳专用车进行股权转让背后的原因是什么？对公司的财务表现有何影响？

答：2023年2月，公司对外发布《关于转让全资子公司股权暨关联交易的公告》，拟向中集集团（000039）转让所持深圳专用车合计100%股权，转让价格合计为人民币13.56亿元。扣除各项税款及费用后，估计对本集团损益表将产生账面收益金额在人民币7.10亿元-7.75亿元之间。深圳专用车为中集车辆首家投产的生产制造工厂，为中集车辆创造了持续稳健的回报，但从中长期来看，深圳中集专用车目前主营城市渣土车业务，近年受到中国专用车市场需求放缓以及疫情冲击等因素影响，存在生产组织结构性改革和优化的需求。 此次股权转让符合公司面向未来的战略规划，有助于公司推动的供给侧结构性改革，提升公司的经营质量和经营效率; 中集车辆(集团)股份有限公司主要从事半挂车、专用车上装及整车、冷藏厢式车厢体及整车的生产、制造与销售。公司主要产品包括集装箱骨架车、冷藏半挂车、侧帘半挂车等。公司于2002年进入半挂车行业以来，围绕“专注、创新”所形成的经营优势、技术优势，实现了半挂车销量全球第一。在国内，公司运营着“通华”、“华骏”、“深扬帆”、“瑞江汽车”、“凌宇汽车”、“梁山东岳”等行业知名品牌；在北美，公司运营着“Vanguard”、“CIE”等知名品牌；在欧洲，公司运营着“SDC”和“LAG”两个历史悠久的知名品牌。

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